Kto reguluje rynki finansowe?

17.02.2021
Category: Rynku Forex

W Stanach Zjednoczonych rynki finansowe podlegają ogólnemu nadzorowi regulacyjnemu dwóch organów rządowych: Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC). Oba mają podobne cele: zapewnienie inwestorom i handlowcom odpowiednich informacji do podejmowania decyzji oraz zapobiegania oszustwom i nadużyciom.

Żaden organ nie ma jednak pełnej władzy nad rynkami. Duża część odpowiedzialności za właściwe zachowanie spoczywa na organizacjach samoregulacyjnych, do których przyłączają się firmy maklerskie, oraz na samych giełdach. Nie jest to proste, ale nakładanie się tych organizacji wydaje się zapewniać wczesne identyfikowanie problemów oraz sprawiedliwe reprezentowanie interesów firm, brokerów i zarządzających inwestycjami.

Oprócz wymienionych tutaj organizacji, giełdy mają własne grupy regulacyjne, które zapewniają, że ich handlowcy przestrzegają zasad giełdowych i przepisów innych organizacji. Giełdy monitorują również transakcje w celu poszukiwania wzorców, które mogą wskazywać na manipulacje na rynku lub wykorzystywanie informacji poufnych.

Regulacja rynku akcji i obligacji korporacyjnych

Najbardziej widoczne są rynki akcji i obligacji korporacyjnych. Regulatorzy są aktywni i widoczni, ponieważ rynki te mają stosunkowo dużą liczbę stosunkowo małych emitentów. Nie ma jednej waluty emitującej przez rząd – jest cała masa firm emitujących akcje.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) :SEC jest agencją rządową, która zapewnia efektywne funkcjonowanie rynków.

Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) :FINRA reprezentuje i reguluje wszystkie firmy maklerskie w zakresie akcji i obligacji oraz ich pracowników. Członkami jest ponad 4750 firm, w których 634 000 pracowników jest zarejestrowanych do sprzedaży papierów wartościowych. Zarządza również weryfikacją przeszłości i egzaminami licencyjnymi, reguluje obrót papierami wartościowymi i monitoruje przestrzeganie przez firmy oraz dostarcza informacji inwestorom.

Regulacja rynku obligacji skarbowych

Obligacje skarbowe nieznacznie różnią się od obligacji korporacyjnych. Są wydawane przez rząd USA, więc regulacjami zajmuje się Biuro Długu Publicznego Departamentu Skarbu, z dodatkowym nadzorem ze strony SEC.

Regulacja rynku instrumentów pochodnych

Rynki instrumentów pochodnych mają własne organy regulacyjne, ale odpowiadają one formatowi i hierarchii regulacji rynku akcji i obligacji. Organizacje mogą nie być nazwiskami domowymi, ale ich funkcje będą wydawać się znajome.

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) :CFTC jest agencją rządową, która nadzoruje działania rynkowe w zakresie towarów rolnych i finansowych. Zapewnia płynność rynków i możliwość wywiązania się przez obie strony transakcji opcyjnych lub futures ze swoich zobowiązań umownych. Zapewnia również nadzór nad rynkami, zapewniając, że giełdy i organizacje samoregulujące posiadają wystarczające regulacje oraz że przepisy te są egzekwowane.

National Futures Association (NFA) :NFA reguluje 4200 firm i zatrudnia 55 000 pracowników, którzy pracują na różnych giełdach kontraktów terminowych. Zarządza weryfikacją przeszłości i egzaminami licencyjnymi, reguluje handel kontraktami futures i monitoruje przestrzeganie przez firmy oraz dostarcza informacji inwestorom.

Handel opcjami na akcje jest regulowany przez SEC i FINRA, ale handel opcjami na futures jest regulowany przez CFTC i NFA. Ponieważ linie między produktami pochodnymi zacierają się, może się zdarzyć, że wiele się pokryje, a wielu w branży przewiduje, że SEC i CFTC w pewnym momencie połączą się.

Regulacja walutowa (forex)

Ponieważ jest to największy i najbardziej płynny rynek na świecie, wielu inwestorów jednodniowych decyduje się na handel walutami lubforex. Ale oto problem: rynki te nie są dobrze regulowane. Nic nie stoi na przeszkodzie, aby ktoś wymienił dolary amerykańskie na kanadyjskie; turyści robią to na co dzień, często w hotelowej recepcji lub sklepie. Bez papierkowej roboty, bez kłopotów – i bez przeoczenia.

Nadzór nie jest konieczny, jeśli ktoś w sklepie spożywczym kupuje tubkę Smarties za dolary amerykańskie i dostaje w zamian kanadyjskich wariatów. Niestety, pozwoliło to niektórym firmom na fałszywe przedstawianie transakcji na rynku Forex przez inwestorów jednodniowych, powodując poważne oparzenia niektórych inwestorów jednodniowych.

Opcje i kontrakty terminowe na waluty:Większość walut jest sprzedawana namiejscu ;handlowcy wymieniają jedną walutę na drugą po aktualnym kursie wymiany. Rynek kasowy nie jest regulowany. Ale wielu handluje walutami za pomocą opcji i kontraktów futures. Opcje i kontrakty futures na walutę są regulowane jako instrumenty pochodne za pośrednictwem CFTC, NFA i odpowiednich giełd futures.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy